Х5 Retail Group (сети 'Пятерочка', 'Перекресток', 'Карусель' и др.) завершает согласование условий сделки с владельцами 'Холидей Классик', рассказал 'Ъ' источник, знакомый с ходом переговорного процесса. По его словам, к сентябрю этого года Х5 рассчитывает получить 51% акционерного капитала 'Холидея' и опцион на оставшиеся 49% акций, который сможет исполнить в конце 2013 или в начале 2014 года. До момента консолидации 100% новосибирской сети Х5 не будет вмешиваться в ее управление, рассказал собеседник.

Совладелец 'Холидей Классик' Николай Скороходов подтвердил, что обсуждение таких параметров сделки с Х5 ведется, но добавил, что 'пока не видел формализованного предложения'. Управляющий партнер Svarog Capital (управляет фондом Russian Retail Growth Fund, совладеющим сибирской сетью) Олег Царьков отметил, что Х5 выступает с одной из самых лучших цен, но у нее есть конкурент. Имя другого потенциального покупателя господин Царьков не назвал. Директор по корпоративным отношениям Х5 Михаил Сусов сказал лишь, что переговоры с 'Холидеем' продолжаются.

Группа 'Холидей Классик' в марте объединяла 219 магазинов под брендами 'Холидей Классик', 'Сибириада', 'Кора', 'Палата', 'Турне' в Сибирском федеральном округе. Общая площадь объектов под ее управлением превышает 129 тыс. кв. м. По оценке Х5, 'Холидей Классик' в 2011 году был десятым по величине российским продуктовым ритейлером с выручкой $994 млн.

На конец марта под управлением Х5 Retail Group находилось 3139 магазинов. Выручка в 2011 году — $15,39 млрд. Основной акционер — 'Альфа-групп' с 47,86% акций. Капитализация вчера на Лондонской бирже — $6,63 млрд.

Х5 почти не сомневается в сделке и уже оформляет под нее кредит примерно на $550 млн, рассказал 'Ъ' источник в банковских кругах. По его информации, Х5 оценивает 100% 'Холидея' в девять EBITDA, то есть в $800 млн до вычета долга в размере примерно $250 млн. Около $300 млн из полученного кредита должно пойти на оплату 51% акций сибирского ритейлера, оставшаяся сумма — на реструктуризацию его долга. При оценке 49% 'Холидея' в 2013-2014 годах, вероятнее всего, будет использован тот же мультипликатор — девять EBITDA.

Кто из совладельцев 'Холидея' может продать Х5 свои акции в этом году, источники 'Ъ' не говорят. Среди акционеров 'Холидей Классик' — фонды Russian Retail Growth Fund (RRGF; соинвесторами выступают Виктор Вексельберг и Александр Мамут) и Lovenco (управляется Aquila Group), которым на двоих принадлежит немногим меньше 23%. Срок жизни фонда заканчивается в этом году, поэтому RRGF желательно избавиться от пакета (см. 'Ъ' от 31 марта 2011 года). Еще около 4% контролирует напрямую господин Мамут. Остальные акции принадлежат менеджменту и основателям сети, в том числе председателю совета директоров Николаю Скороходову.

'Учитывая темпы развития сибирской сети на 2012 год, Х5 нормально оценивает регионального игрока',— считает источник 'Ъ', знакомый с ходом переговоров. Аналитик 'Уралсиба' Тигран Оганесян подсчитал, что покупка контроля в 'Холидее' в этом году существенно не скажется на соотношении чистый долг/EBITDA Х5, которое в 2011 году находилось на уровне 3,13.

Х5 не первый раз пытается поглотить 'Холидей Классик'. В 2009 году ритейлер был готов оплатить покупку своими акциями, но сделка сорвалась (см. 'Ъ' от 24 апреля 2009 года). Примерно в тот же период к 'Холидею' присматривалась группа 'Дикси' Игоря Кесаева, но в итоге решила, что у нее 'другие приоритеты', уточнил президент 'Дикси' Илья Якубсон. Сейчас его сеть не участвует в переговорах с 'Холидеем', добавил он. Совладелец 'Магнита' Сергей Галицкий недавно присматривался к 'Холидею', но его не устроила цена. Впрочем, вчера бизнесмен не исключил, что вновь сделает предложение.